La memoria del Mercado Internacional de Divisas

Experto:  Facundo Molina, operador del mercado de divisas en Trader College

Temas que se tratarán durante la sesión:

•    Las figuras chartistas
•    Soportes y resistencias fijos y dinamicos
•    Los niveles "psicologicos"

¿Quién es Facundo Molina?
Facundo Molina es Licenciado en Administración de la Universidad Nacional del Sur, Argentina. Ha presentado su tesis de Grado basada en la teoría de Fibonacci. Es además analista técnico y operador del mercado de divisas desde 2004, administrando una importante cartera de clientes en IFX Markets Inc, de Boston, Estados Unidos, a través de Trader College, empresa en la cual también se desempeña como capacitador de nuevos operadores del mercado Forex.

Material de la Sesión:

La memoria del Mercado Internacional de Divisas

Gran parte del análisis técnico, y del estudio de los movimientos de precios, tiene una importante relación con el estudio de la psicología humana.

Frases como el mercado lo descuenta todo, o el mercado tiene memoria, personifican a las cotizaciones. Haciendo que salga a la luz las decisiones humanas que se encuentran detrás de lo reflejado en las pizarras.

Esta denominada “memoria” la podemos ver reflejada en los siguientes ejemplos:

- FIGURAS CHARTISTAS

Por un lado, nos encontramos con patrones gráficos, que se han identificado y clasificado a lo largo de los años, reflejando imágenes y/o figuras con diversas incidencias. Todas estas se basan en la psicología alcista o bajista del mercado. Se presume que como estos patrones han funcionado bien en el pasado, se asume que seguirán manteniendo este comportamiento en el futuro. Este punto se desprende de la psicología humana que tiene tendencia a no cambiar.

El análisis gráfico es una forma de análisis de series temporales basada en el estudio del pasado. A partir del estudio de lo sucedido se realizan estimaciones futuras mediante proyecciones de esas experiencias pasadas.

Dentro de las premisas que sustentan al chartismo, se encuentra aquella que dice que los movimientos de las cotizaciones siempre se repiten.

Así es como a partir de este principio nos encontramos con las herramientas derivadas del estudio gráfico, y sus incidencias, nos referimos al estudio de la tendencia a partir de figuras que se dibujan en las cotizaciones, y se codifican, indicando cada una de ellas el probable comportamiento futuro.

Dentro de las principales figuras o formaciones, se encuentran aquellas que anticipan un posible cambio de tendencia, y aquellas que nos dan indicios de una continuación del movimiento direccional de los precios.

- LOS SOPORTES Y RESISTENCIAS

En principio podemos decir que el Análisis Gráfico descansa en dos conceptos básicos:

1. Los soportes y resistencias: denominadas zonas significativas de las cotizaciones donde se encuentran las fuerzas de la Demanda y de la Oferta. . Es importante mencionar que más fuertes son, a medida que dichas zonas hayan sido respetadas por los rebotes de las cotizaciones.

2. Las líneas de tendencia

Siguiendo con el concepto de SOPORTE-RESISTENCIA, nos encontramos con la primera clasificación:
- FIJAS, o zonas alrededor de un nivel de precio que ha sido respetado en el pasado, conformando un máximo, o mínimo.

Ejemplo: Soporte/Resistencia, zona EURUSD 1,2665.


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- DINAMICAS, las cuales surgen de promedios de precios, o Medias Móviles. Las cuales son respetadas por el precio. Por ejemplo, Medias de 55 sesiones o 233.

Ejemplo: EMA 233 (Close Price), GBPUSD, 1 hora.

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- Los números redondos, son llamados niveles “psicológicos”, y suelen ser respetado por las cotizaciones. Las cotizaciones suelen respetar dichos números rebotando en los mismos.

Ejemplo: USDJPY, zona de 117,00

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Consejos de utilidad al usar SOPORTES y RESISTENCIAS:

- Evitar colocar órdenes de ingreso al mercado en dichos puntos. Ya que son zonas respetadas por el mercado. Se recomienda el ingreso luego de confirmada la ruptura de la zona o el rebote.

- Fijar los objetivos de precio (take profit) de las operaciones. Son puntos en donde las cotizaciones deberían dirigirse, para luego continuar con su recorrido o rebotar.

- Marcos de referencia, para colocar el límite de pérdida asumida (stop loss). Una vez ingresada la orden al mercado, suele ser de gran utilidad para fijar el límite de pérdida, la zona por encima o debajo del soporte/resistencia. Por ejemplo, si el precio acaba de quebrar la zona de 1,2630 al alza, y confirmada la ruptura colocamos una orden Bull, sería bueno colocar el stop por debajo de la zona.

Copia de la sesión:

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 11:03:03 AM)
Bienvenidos a la sesión de hoy de Preguntas y Respuestas. Muchas gracias por su participación.

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 11:10:35 AM)
Les recomendamos que lean el informe que acompaña a la sesión de hoy, y que ha sido realizado por el experto invitado que dará respuesta a sus preguntas. Lo pueden encontrar en la parte izquierda de la sala de chat.

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 11:10:47 AM)
Les animamos a que nos manden tantas preguntas como tengan. Nuestro experto invitado estará encantado en contestar. Todas aquellas preguntas dirigidas al moderador de la sesión serán contestadas de forma privada.

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 11:18:26 AM)
Es un placer tener hoy aquí con nosotros a Facundo Molina, operador del mercado de divisas en Trader Collage.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:19:21 AM)
Muy buenas a todos los presentes. Es un gusto para mí poder compartir con ustedes la sesión del día de hoy

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:20:30 AM)
Tal como anunciamos, hoy hablaremos de la memoria del Mercado de Divisas

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:21:19 AM)
y para poder sacar el mayor provecho, y profundidad del tema en cuestión, lo hemos acotado en el material que tienen a su disposición

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:21:44 AM)
asimismo quedo a su disposición ante cualquier duda, inquietud, o comentario que deseen realizar

fgtamez (Oct 10, 2006 11:23:19 AM)
El comportamiento psicológico de los hacedores del mercado genera patrones regulares, predecibles y manejables, esto dentro de un margen de error que no se puede especificar con la distribución estadística de Gauss. Según su experiencia, ¿cuál es el porcentaje de aciertos, al considerar los patrones, o memorias de mercado que menciona en su escrito?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:24:29 AM)
Es muy buena su pregunta.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:25:12 AM)
Desde mi punto de vista, aconsejo utilizar sistemas con un indice de efectividad por lo menos del 80%, y respetar el mismo sin excepcion.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:25:40 AM)
Si el porcentaje es aún mayor, mas confiable será (obviamente) el mismo.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:26:12 AM)
Pero las distorsiones aparecen al momento de tomar las decisiones por parte del trader, y es ahi donde hago hincapie.

Miguelde (Oct 10, 2006 11:26:27 AM)
Si el precio pasa el nivel 76,4 de fibonacci y luego regresa sin llegar al 100,se puede dar por terminado ese fibonacci?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:27:32 AM)
Estimando Miguelde, en principio deseo mencionar que no he podido encontrar al 76,4% como porcentaje Fibonacci, aunque lo utilizo personalmente por el grado de exito asociado.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:28:46 AM)
En el caso que sea quebrado dicho numero deberia continuar la regresion al 100%, en caso de confirmar el quiebre, los proximos puntos serían el 161,8%, y luego el 261,8%.

elmer (Oct 10, 2006 11:29:03 AM)
Facundo, existe una medida en pips que especifique cuando queda confirmada una ruptura o el rebote de un nivel de soporte o resistencia?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:29:55 AM)
Estimado Elmer, para realizar un calculo le aconsejo primero precisar la medida temporal, y el par bajo estudio.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:30:35 AM)
Por un lado, un quiebre en 5 minutos de un ratio Fibonacci o un soporte o resistencia, se confirmara con mucha menor cantidad de puntos que un ratio Diario.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:32:08 AM)
Asi tambien, tomando el rally diario de la Libra que en promedio oscila en 148 pips, para confirmar un quiebre por lo menos deberiamos tomar un 10% del mismo, osea unos 14 pips. En el caso del Euro, seria menor.

CELMEJIA (Oct 10, 2006 11:32:39 AM)
Buenos dias.Con cuantos pip se puede considerar que esta confirmada la ruptura y que otra señal nos aconsejaria usar

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:33:37 AM)
Como respondiamos en la pregunta anterior, los pips deberiamos tomarlo teniendo en cuenta el periodo de tiempo en el cual operamos, y la cantidad de puntos que mueve el par en dicha franja temporal

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:34:12 AM)
Aun asi, aconsejo esperar la confirmacion del quiebre luego de producido el pull back, que quizas nos de menos puntos, pero seguramente una señal más fuerte.

vsierra (Oct 10, 2006 11:34:35 AM)
Buenas Facundo, gracias por tu charla de antemano. Leyendo tu informe veo el concepto de numeros rendondos o niveles psicologicos, me podrias hablar mas al respecto? por ejemplo, como puedes reconocerlos?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:36:18 AM)
En el Mercado Internacional de Divisas, y acorde a nuestra experiencia, observamos que los pares en general suelen respetar los numeros redondos. Por ejemplo en este momento el EuroUSD se encuentra cotizando a la baja en la zona de 1,2535

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:37:01 AM)
Es altamente probable que antes de continuar su camino bajista al proximo objetivo se dentenga en 1,2500, y retroceda tomando beneficio de la caida.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:37:34 AM)
En terminos generales, muchos autores toman como barreras psicologicas los siguientes puntos: 00, 25, 50, 75, y nuevamente 00.

fgtamez (Oct 10, 2006 11:38:05 AM)
¿ Debo de esperar que al entrar al mercado considerando los patrones, acertaré el 80% de las veces?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:39:39 AM)
Cuando hablamos de 80% de exito, nos referimos que ante la conformación de un sistema de trading, el cual nos arroje señales de ingreso al mercado, el mismo deberia darnos un saldo positivo

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:40:28 AM)
Podriamos decir que un sistema que nos arroje 1 operacion perdedora cada 5 ingresos al mercado es un buen sistema. Siempre y cuando que la cantidad de puntos obtenidos en las ganadoras sean mayor que los perdidos.

fgtamez (Oct 10, 2006 11:41:12 AM)
Estimado Facundo, entiendo, de tu respuesta, que al comerciar, se “distorsiona” el sistema. En analogía a un termómetro, que se diseña para no distorsionar el sistema al que se le mide temperatura, ¿cuál es el volumen ideal de comercialización para perturbar lo menos posible al mercado y usar con efectividad la “memoria del mercado”?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:42:36 AM)
El volumen de mercado no es manipulado por ningun trader. Y menos en mercados con tanta cantidad de participantes como el Mercado de Divisas.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:43:42 AM)
Existen horarios donde el volumen es mayor, y es el que coincide con la operatoria de las principales plazas financieras.

LUCIAOP (Oct 10, 2006 11:46:32 AM)
Si ya se tiene un buen porcentaje de exitos, por que no apalancarse mas y aumentar las ganancias y no quedarse con el 3 o 4%

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:47:54 AM)
Esta decision esta contemplada en la estrategia del Manejo del Dinero, la cual abordaremos proximamente en detalle. Ahora bien, procederé a dar mi opinión concisa de la misma.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:49:03 AM)
Cada trader deberá tener muy en cuenta este punto, que es el del riesgo a que va a exponer el capital. Un sistema puede darnos una efectividad del 85%, pero no sabemos cuando se van a dar las operaciones ganadoras y cuando las perdedoras.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:49:26 AM)
Por lo que debemos estar preparados en caso que tengamos cierta cantidad de operaciones con saldo negativo.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:50:41 AM)
De darse en los primeros ingresos al mercado, veremos disminuido nuestro capital inicial, y si el apalancamiento ha sido muy elevado la perdida ocasionada perjudicara en la medida del riesgo asumido.

LUCIAOP (Oct 10, 2006 11:51:31 AM)
no entendi lo del PULL BACK

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:52:09 AM)
Bien, el pull back es un retroceso que realizan las cotizaciones luego de un quiebre.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:53:34 AM)
Ahora bien, solo podemos confirmar el mismo una vez que se haya producido, por lo que ante un ingreso apresurado, y en caso que se de vuelta la tendencia, es muy dificil saber si estamos ante la formación de un pull back, y que el precio no ha confirmado el quiebre.

LUCIAOP (Oct 10, 2006 11:53:55 AM)
los stop loss que tan alejados se pueden colocar, he visto que si estan muy ajustados es frecuente que se hagan efectivos y luego el mercado vaya a donde planeabamos que iria

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:55:04 AM)
Este punto es crucial, y también debemos realizar el calculo en nuestra estrategia operativa. Ya que un stop muy cercano nos va a sacar ante un "ruido" del mercado, mientras que un stop lejano ocasionaria una perdida importante en nuestro capital.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:56:00 AM)
Cuando ajustamos el sistema, es importante conocer cual es la perdida max. en caso que la operación haya finalizado exitosa. Para esto hay que realizar un relevamiento de una importante cantidad de datos.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:56:30 AM)
Si ese punto es quebrado, nos indica que la estrategia no funciona en ese caso. Por lo que es mejor retirarse.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:56:40 AM)
Asumiendo la perdida.

landito82 (Oct 10, 2006 11:57:15 AM)
Y como se puede localizar tal quierba?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 11:59:15 AM)
Cuando el precio haya pasado un porcentaje (por ejemplo 10% del rally total), estamos ante la señal de un quiebre. Recomendamos esperar a que tome ganancia de ese movimiento, ingresando al mercado cuando inicie el segundo impulso y rompa ese nuevo maximo o minimo generado.

Sr_Wla (Oct 10, 2006 12:00:07 PM)
Hola Facundo, respecto al sistema de trading implementado con soportes, resistencias, tu hablas que un sistema bueno tiene el 80% ganador, llevado a Dinero ¿ cuánto se debe ganar, respecto de lo que se pierde (risk reward), el doble ?, el triple ?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:01:29 PM)
Es muy buena su pregunta, y estimo que la respuesta depende de cada operador en particular. Personalmente califico un sistema que arroja ganancias un BUEN sistema de trading.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:03:26 PM)
Ahora bien, si este sistema arroja en el tiempo una ganancia promedio que supera el 2,5% o 3% mensual, ademas de ser buena, le aseguro que tiene una importante fuente de trabajo.

marco (Oct 10, 2006 12:03:46 PM)
El dia de hoy el mercado marca sobreventa en los pares EUR/USD y GBP/USD no eslogico esperar un rebote grande?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:05:21 PM)
Estimado Marco, una de las cosas más dificiles de calcular en este mercado son los puntos de rebote. Tal como lo menciona, aparecen osciladores en los graficos mas cortos de tiempo que presentan estado de sobreventa.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:06:04 PM)
pero no asi, aun todavia, los gráficos de 4 hs y Dia, lo que nos indica que puede continuar el movimiento.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:07:17 PM)
Es probable que respeten los soportes más importantes, y nos de puntos de entrada si ingresamos contra tendencia sobre ellos. En este caso recomiendo fijar tambien el limite de perdida asumida, ya que la tendencia es fuerte, y todavia no ha perdido velocidad.

LUCIAOP (Oct 10, 2006 12:07:36 PM)
Facundo, estoy con una cuenta de 10.000, las transacciones la hago a favor de tendencia con un limite a 5 pips y un stop lejano a 20 o 30 pips, hasta ahora me ha ido muy bien, que tan riesgosa puede ser esta estretegia?

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:08:48 PM)
Lucia, siempre y cuando la cantidad de operaciones ganadas desde el punto de vista monetario arrojen un saldo positivo, es una estrategia exitosa

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:10:04 PM)
ya que en principio asume mayor riesgo respecto a la perdida asumida sobre ganancia buscada. Pero si le permite obtener una cantidad suficiente de operaciones positivas que superen la perdida monetaria real, adelante.

joferoca (Oct 10, 2006 12:10:29 PM)
Facundo buenas tardes, que niveles de soporte y resistencia se deben consideran para el trabajo intradia, que opinas de max y min del dia anterior y el pto pivote?. gracias

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:11:41 PM)
Estimado joferoca, personalmente utilizo zonas de congestión en graficos de día y 4 horas, lineas de tendencia, EMAs, y retrocesos de Fibonacci entre otras.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:12:25 PM)
Pero la utilización de los puntos pivots, mas máximos y mínimos de semana, día y 4 horas, dan excelentes resultados

JAIMILLO (Oct 10, 2006 12:12:42 PM)
hola facundo, cual es horario de mayor movimiento en el forex en GMT

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:13:59 PM)
Jaimillo, acorde a nuestra observacion, coincide con las principales plazas financieras mundiales. Nos referimos a USA, Alemania, Inglaterra y luego Japón.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:15:30 PM)
En el caso de USA, seria a partir de las 12:30 GMT, Alemania a las 8:00, Inglaterra a las 6:00, y Japon a las 00:00 GMT.

LUCIAOP (Oct 10, 2006 12:15:50 PM)
como hacen los administradores de cuentas para manejar muchas cuentas, hay programas en el cual pueda ligar varias cuentas a la misma transaccion??

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:16:26 PM)
Asi es Lucia. No todos los brokers brindan esta opcion.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:17:25 PM)
Pero se realiza a traves de una Cuenta MASTER, la cual se encuentra subdividida en subcuentas. Las cuales llevan una administración por separado, pero al momento de ingreso y egreso al mercado, se realiza solo sobre esta cuenta.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:18:02 PM)
Nostros trabajamos con IFX Markets, de Boston, USA. Y nos facilita esta opcion.

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 12:19:17 PM)
ÚLTIMA PREGUNTA

fausto (Oct 10, 2006 12:19:21 PM)
hola Facundo, ¿Usted conoce alguna estrategia de negociación que este ligada a la apertura de los mercados en el mundo? pues tengo entendido que monitorear la libra y el euro es su apertura puede generar buenas ganancias

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:20:45 PM)
En realidad trabajamos en el estudio de nuevas estrategias permanentemente, y le puedo comentar que el uso de los puntos pivots, suele dar muy buenos resultados para los que nos comenta.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:21:27 PM)
Lo hemos probado en el par USDJPY y el GBPUSD con muy buenos resultados obtenidos.

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 12:21:51 PM)
Hasta aquí la sesión de preguntas de hoy

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 12:22:00 PM)
A FXstreet le gustaría agradecer a Facundo Molina su colaboración, así mismo agradecerles a todos ustedes su participación en la “Sesión de preguntas” de hoy.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:23:16 PM)
Quiero agradecerles a todos ustedes por el tiempo brindado. Espero haya sido de utilidad la sesión de hoy.

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:23:56 PM)
Igualmente quedo a su disposición ante cualquier duda, consulta o inquietud. Pueden contactarse a mi mail personal: facundomolina@gmail.com o a info@tcollegeweb.com

Facundo Molina (Oct 10, 2006 12:24:18 PM)
Espero encontrarlos en la próxima sesión. Un fuerte abrazo.

FXstreet Moderador (Oct 10, 2006 12:24:26 PM)
Muchas gracias a todos por su participación. Esperamos que la sesión haya sido de su agrado. Hasta pronto.