¿Qué moverá las divisas esta semana?

Experto: Valeria Bednarik, de Trader College

Temas tratados:

• Tendencias de las divisas
• Análisis técnico

¿Quién es … Valeria Bednarik?

Valeria Bednarik es Contadora Publica de la Universidad del Salvador, dedicándose particularmente a finanzas y administración; hace ya más de dos años comenzó a especializarse en el análisis de mercado, particularmente en lo que se refiere a divisas. Actualmente, maneja una importante cartera de clientes a través de IFX Markets Inc., Boston, y colabora en la educación y entrenamiento de operadores junto a Trader Collage.

Material para la sesión:

Por sexta semana consecutiva el dólar cierra con perdidas ante las principales divisas Europeas, con el Euro marcando un record histórico (desde que el Euro es tal) apenas por encima de 1.3840, y la Libra Esterlina alrededor de 2.0586 un máximo de casi tres décadas. Aunque los datos económicos Americanos, en general fueron mejor de lo esperado, con una inflación saludable, una producción en aumento y el flujo de capitales del exterior  cerca de sus valores máximos, y por el contrario, los datos de la Euro zona no lo fueron tanto (aunque si los correspondientes al Reino Unido), no es sencillo interpretar las reacciones del mercado a los datos macroeconómicos, en lo que respecta al Euro; sin embargo, las declaraciones de los distintos miembros de ambos Bancos Centrales parecen ser la base de estos movimientos: en distintas conferencias de prensa durante la semana distintos representantes de Europa, afirmaron no sentirse preocupados por la cotización del Euro, e insistieron sobre la posibilidad de continuar aumentando tasas, mientras que las palabras de Bernanke sobre las posibles pérdidas que implican los problemas que enfrenta el país frente a las hipotecas de segundo grado, probablemente hayan sido el detonador del rally en la divisa hegemónica. Cabe destacar, sin embargo, que países como Francia, o España, han expresado su descontento ante estos valores que desequilibran sus economías. Como ya dijimos, la economía del Reino Unido si mostró signos de una excelente salud, finalizando la semana con un incremento en su PBI, por lo que, más allá de que se encuentra en valores muy altos, es más entendible su fortaleza de los últimos tiempos. En cuanto al Yen Japonés, logró recuperar terreno también esta semana, siguiendo al sentimiento contra el dólar del mercado.

Desde el punto macroeconómico, esta semana en Estados Unidos, tendremos pocos datos de importancia, comenzando el miércoles 25 con la Venta de  Hogares Existentes alrededor de las 10.00 del este (que se espera alrededor de 5.90 M con una previa de 5.99M), los inventarios de petróleo un poco después, y finalmente a las 14.00 el libro Beige de la Fed, un compilado de encuestas regionales, donde se resumen las condiciones económicas y financieras de cada una para el análisis ulterior de la  Fed. El jueves 26, las Ordenes de Bienes Durables a las 8.30 del este, será probablemente uno de los mas importantes de la semana, (se espera con un importante incremento de 2.0% frente al mes anterior de -2.4%), junto a la venta de Hogares nuevos a las 10.00 (que se esperan con una pequeña baja alrededor de 900K contra 915K previo); ese mismo día se publicarán a las 8.30 del este, los pedidos semanales de desempleo (se espera alrededor de 310K contra 301K la semana anterior). Finalmente el viernes 27, el PBI del segundo trimestre dato de fundamental importancia, se conocerá a las 8.30 del este, y se espera también con un incremento (alrededor de 3.2% contra 0.7% el anterior). A las 10.00 del este, la revision de la encuesta de Sentimiento Económico de Michigan cerrará la semana, y se espera levemente a la baja, alrededor de 91.5 contra 92.4 el dato anterior.

En cuanto a Europa, también será una semana tranquila, con pocos informes de importancia, comenzando el martes 24 a las 4.00 del este con el Índice Manufacturero de la Euro zona, esperado apenas por debajo del previo de 55.6, y el de Servicios, también esperado levemente a la baja (alrededor de 58.0 con una previa de 58.3); el jueves 26 los precios a nivel Nacional de Viviendas a las 2.00 del Este en Inglaterra, afectarán a la Libra Esterlina, aunque sin lugar a dudas el informe mas importante del día será la encuesta IFO de Alemania, de Clima de Negocios (esperada 105.5 con una lectura anterior de 107.0), y Situación Actual, también esperada a la baja, alrededor de 111.0 contra 111.4 del mes anterior.  Finalmente el viernes, conoceremos el Índice de Precios al Consumidor en Alemania, que se espera con un importante incremento en su lectura mensual (0.4% contra 0.1%) aunque sin cambios en el numero anual, que se espera se mantenga alrededor del 1.8%

En lo referente a Japón, La Balanza Comercial el día 24 a las 19.50 del este (esperada con un importante incremento alrededor de 955.0B cuando el mes anterior llego solo a 385.1B) y el Índice de Precios al Consumidor el día 26 de a las 19.30, serán los únicos informes a tener en cuenta.

Técnicamente hablando, el par Euro/Dólar finalizó la semana cotizando en 1.3826, luego de alcanzar su máximo histórico en 1.3842, y como la semana anterior, el par continua sobre comprado tanto en grafico semanal como diario, pero manteniendo la tendencia alcista: el par se mueve en un canal ascendente,  cuyo techo pasa esta semana alrededor de 1.3921; pero antes de llegar a ese punto, tendremos como resistencias claves los puntos 1.3850 y 1.3880; superado este ultimo, si esperamos un nuevo rally alcista al mencionado 1.3921, en donde cabria esperar un importante rebote. Vencido este ultimo punto, quedan las puertas abiertas a 1.4000, valor psicológico, que consideramos de difícil superación. En cuanto a los soportes, el primer punto de importancia será la zona de 1.3790, seguido de 1.3750, punto cuyo quiebre podría dar inicio a una corrección largamente esperada y mas importante, hacia la zona de 1.3680/1.3710. Superada esta última barrera, 1.3625 será el siguiente objetivo.

En cuanto al Dólar/Yen cotiza en 121.24 mostrando el inicio de una tendencia bajista en gráficos diarios, e incluso cerca de dar señales bajistas en grafico semanal; sin embargo el par deberá quebrar el soporte clave situado alrededor de 120.80, para profundizar la recuperación de la divisa nipona; superado este punto, el siguiente a considerar será la zona alrededor de 120.10, seguido de 119.52, 50 % del rally 115.13/124.13, teniendo como objetivo final el 61.8% del mencionado rally, alrededor de 118.60. Las resistencia mas importantes a tener en cuenta los próximos días serán 121.90, seguido de 122.30, 122.80 y finalmente 123.66.

Finalmente la Libra/Dólar, cotiza actualmente a 2.0561, y como el Euro muestra importantes signos de sobre compra en gráficos grandes, aunque manteniendo la tendencia alcista, sin dar signos por ahora de un cambio en la tendencia dominante. Las resistencias a considerar para los próximos días serán 2.0586, máximo de la semana pasada, seguido por el muy cercano 2.0600, cuyo quiebre dará pie a un rally mas importante, hacia 2.0665 y finalmente  la zona alrededor de 2.0700/05. Los soportes, a tener en cuenta serán 2.0490, cuyo quiebre llevará al par a la zona de 2.0450, 2.0400, seguido de 2.0365, 23.6% del rally 1.9620/2.0586, y finalmente la zona alrededor de 2.0300.

¡Buena semana!

Copia de la sesión:

Moderador_FXstreet
Bienvenidos a las Sesiones Prácticas de Fxstreet.com. A su izquierda tienen disponible el material que el experto invitado, Valeria Bednarik, de Trader College, ha preparado para la sesión de hoy.

Moderador_FXstreet
La sesión de hoy empezará en 15 minutos

Moderador_FXstreet
Bienvenidos a la Sesión Práctica de Preguntas y Respuestas. Nuestro experto invitado de hoy es Valeria Bednarik, de Trader College. Muchas gracias por su participación. Empezamos en unos 5 minutos.

Moderador_FXstreet
Quería recordaros o anunciaros que Fxstreet.com organizará su I International Traders Conference en Barcelona entre el 25 y el 27 de Octubre de 2007. Podéis disfrutar de la condición especial de registro ?Early Birds? hasta el 31 de Julio! Más información en www.traders-conference.com.

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Bienvenidos a las Sesiones Prácticas de Fxstreet.com. A su izquierda tienen disponible el material que el experto invitado, Valeria Bednarik, de Trader College, ha preparado para la sesión de hoy.

Moderador_FXstreet
Les recuerdo que pueden enviar todas las preguntas que deseen y participar en la sesión abiertamente. Valeria Bednari lee directamente todas las preguntas y los comentarios que mandan en la sala. Espero que la sesión de hoy sea de su agrado. Bienvenidos! Empezamos en 1 minuto.

Valeria_Bednarik
Buenos dias, buenas tardes a todos, bienvenidos a esta sesion

Valeria_Bednarik
es n placer para mi, estar hoy aqui con uds.

Valeria_Bednarik
Por favor, envien sus preguntas.... espero poder responder a todas ellas

Valeria_Bednarik
La sesion de hoy, estara dedicada a analizar tanto los factores tecnicos como fundamentales, que pueden afectar a los distintos pares durante la semana que comienza.

Valeria_Bednarik
Como podran apreciar en el material de la sesion, nos enfrentamos a una semana relativamente tranquila desde el punto de vista fundamental,

Valeria_Bednarik
donde los informes mas importantes para estados unidos, seran los relacionados con las Viviendas

Valeria_Bednarik
hoy dia, se atribuye gran parte de la debilidad de la divisa americana, a los problemas que el pais esta teniendo con las hipotecas de segundo grado.

Valeria_Bednarik
Es por eso, que es probable que el mercado, reaccione en forma mas importante que de costumbre a estos informes, comenzando mañana martes

Valeria_Bednarik
Luego el viernes, la publicacion del Producto Bruto Interno, que se espera con un importante incremento, será el unico informe macroeconomico de importancia para lo que resta de la semana

Valeria_Bednarik
De todas maneras, y viendo la pobre reacccion de estos ultimos dias a favor del dolar incluso con buenas lecturas en sus datos fundamentales,

Valeria_Bednarik
es probable que el mercado continue a la espera de otro tipo de signos para favorecer al dolar.... Cuando hablamos de otro tipo de signos

Valeria_Bednarik
nos referimos mas precisamente, a los posibles comentarios o declaraciones de los miembros de ambos bancos centrales, tanto de la Fed, como del ECB

soberana
<Q>Type herePodriamos decir que el euro esta en una zona de distribución para coger su ultimo impulso?

Valeria_Bednarik
<A>en estos momentos vemos al euro consolidandose si, en la zona de 1.3800.. Hay opiniones muy encontradas en cuanto a cual sera el rumbo a seguir por la divisa europea... observando

Valeria_Bednarik
los movimientos de los ultimos dias, vemos si que efectivamente

Valeria_Bednarik
luego de un rally, el par se mantiene consolidando unos dias, para tomar un nuevo impulso y continuar, y no solo eso

Valeria_Bednarik
sino que lo hace "despues" de la libra esterlina... par que continua creciendo.

Valeria_Bednarik
Sin embargo, o creo que un nuevo impulso alcista del par, logre llevarlo mucho mas alla de su precio actual.. en graficos semanales vemos al par cotizando muy cerca del techo de un canal alcista

Valeria_Bednarik
alrededor de 1.3860 en estos momentos,

Valeria_Bednarik
por lo que considero esa zona una resistencia clave que definira la tendnecia del par en el mediano plazo

Guest_LUIS
<Q>alguna de las noticias de esta semana podria hacer reaccionar al dolar ??

Valeria_Bednarik
<A>como comente mas arriba, las noticias que puenden hacer reaccionar al dolar son las relacionadas con las viviendas y el Producto Bruto interno del pais. Pero es mi opnion, claro y puedo equivocarme, que los datos deberian ser sorprendentemente buenos para provocar algun tipo de reaccion

Guest_LUIS
<Q>euro a 1.40 en que perjudica a estados unidos ?

Valeria_Bednarik
<A>Mira, es una cuestion que por el contrario, favorece a Estados Unidos... piensa en que un dolar barato,

Valeria_Bednarik
les permite incrementar sus exportaciones, recibir mas turismo, ect--- es lo mismo que paso unos meses atras. con el yen

Valeria_Bednarik
el yen cotizando tan bajo y Japon para nada precupado y sin tomar grandes medidas al respecto, porque claro, el cambio favorece.

Valeria_Bednarik
Por el contrario, son los paises minoritarios de la comunidad los que se ven afectados

Valeria_Bednarik
por esta subida del Euro, que les reduce drasticamente las exportaciones

Guest_jhao
<Q>Vemos la libra/dollar en la parte alta del canal de 4 hs, crees conveniente esperar si los supera para entrar o crees que con los fundamentales de esta semana lo supera y sigue su tendencia.

Valeria_Bednarik
<A>la libra dolar esta sin dudas, dando signos encontrados... por un lado el par esta sin dudas, alcista. Por el otro, el estado e sobreompra que presenta, hace inminente la probabilidad de una correccion importante a la baja...

Valeria_Bednarik
ademas la libra por su comportamiento habitual, puede pasar el techo del canal por 15/20 pips

Valeria_Bednarik
y luego volver al mismo con una facilidad que no presentan otros pares.

Valeria_Bednarik
Yo esperaria ver que tipo de reaccion presenta una vez alcanzado el techo del canal: de confirmr la rotura del mismo, al menos con la apertura de una vela de 4 horas por encima del techo,

Valeria_Bednarik
si podremos considerar al canal quebrado: Del mismo modo, si no logra confirmar la rotra a pesar de que existe la clara probabilidad d equ elo sobrepase en algun impulso. esperaria la apertura de la siguiente vela de 4 horas dentro del canal, para tomar una posicion a la baja

XAVI
<Q>Usted cree que es un buen momento para ponerse largo en cable? o esperaria a ver el mensaje del BOE en su próxima reunión y ver si confirma la subida de tipos al 6%. Cree que podemos ver el cable en 2,10 sin que toda esta tendencia alcista nos de un respiro?

Valeria_Bednarik
<A>Realmente, parece tecnicamente imporbable que el par llegue a esos valores, sin antes realizar alguna correccion un poco mas importante.... improbable no es imposible hablando del mercado de divisas: pero ateniendonos al analisis tecnico

Valeria_Bednarik
el par se encuentra sobrecomprado en graficos diario y semanal, y lleva 6 semanas consecutivas de rallly alcista, alrededor de 870 pips

Valeria_Bednarik
sin "respirar". Considero que es un tanto arriesgado a estas alturas, asumir posiciones al alza, mas alla del BOE. Una correccion razonable seria una baja de aproximadamente 200/300 pips

Valeria_Bednarik
y ahi si nos vamos a enfrentar a una zona critica, donde habra que analizar si el par asume una nueva tendnecia bajsta, o confirma definitivamente su fuerza alcista

Guest_LUIS
<Q>a largo plazo digamos 6 meses que se espera de este par ?

Valeria_Bednarik
<A>Luis! que preguntilla... la verdad es que si yo pudiera realmente decirte donde va a estar el euro en 6 meses... pues seria rica....Pero la verdad es que por mucha fuerza alcista que traiga el par estas ultimas semanas, creo que por encima de 1,40 va a probocar grandes dolores de cabeza en Europa, mas alla de la opinon del Sr. Trichet que dice que un euro caro no afecta la euro zona... La verdad es que lo veo mas acercadose a la zona de 1,32 donde el precio seria mucho mas razonable para todo.

Guest_ricardolago
<Q>donde puedo aprender mas sobre las velas japonesas?

Valeria_Bednarik
<A>Estimado Ricardo.. en Trader College precisamente, trabajamos para educar y entrenar operadores... a fin de la conferencia, posteare tanto mi email, como mi direccion de msn, para que pueda contactarse con nosotros

Guest_ricardolago
<Q>cuales son los paises minoritarios de la comunidad?

Valeria_Bednarik
<A>Me refiero a un ejemplo practico... como contadora publica, trabaje hasta hace unso años, en una empresa importadora de mi pais, aqui en Argentina... Importamos materiales de Belgica, con el Euro a 1,18... Hoy dia, el incremento de costo, la diferencia de cotizacion + 0.20 centavos por dolar, le quita competitividad a esa mercaderia... sale mas barato traerla de Estados Unidos... la verdad es que Ud mismo puede leer, que tanto en Francia, como España, el tema del euro caro esta a la orden del dia. Pero se, que mientras Alemania no se preocupe, la situacion permanecera mas o menos igual

ElPracti
<Q>Hola Valeria, buenas tardes entonces aunque los datos sobre la economia USA han sido buenos ¿a que se debe esa fortaleza del euro?

Valeria_Bednarik
<A>No creo que estemos hablando de una fortaleza del euo, sino mas bien de una debilidad generalizada del dolar, porque observando a los pares principales, vemos que incluso el yen que estaba tan debil y que segun comentarios varios, iba derechito a 125.00 y de ahi a 130.00, ha logrado recuperarse (bajar en graficos) estos utimos dias. Aunque se atribuye esta debilidad del dolar a los problemas con las hipotecas de 2º grado en USA, es mi opinion

Valeria_Bednarik
que gran parte de estos movimientos, son meramente especulativos, llevados a cabo por los grandes, GRANDES jugadores de este mercado... como Bancos o Instituciones Financieras.

Guest_ricardolago
<Q>Estimada Valeria, ¿cuales son los paises mas importantes (y supongo que son los que mas afectan a la cotizacion del euro) de la zona Euro?

Valeria_Bednarik
<A>Hoy dia, considero que el que esta liderando el juego, por asi decirlo, es Alemania. Un euro caro le sirve, porque ayuda a diluir el incremento de costos producido por el aumento del petroleo, que esta tocando records historicos... en tanto y en cuanto la situacion no se ponga feita en Alemania, no creo que el Euro logre bajar mucho, mas alla de una correccion tecnica a la zona de 1,3600

Guest_halzate
<Q>es posible que lalibra continue con esos max? gracias

Valeria_Bednarik
<A>Como dije antes, todo es posible en el mercado de divisas... lo considero sin embargo improbable. Con esto quiero decir que hay muchas mas probabilidades de que inicie una correccion bajista, antes de continuar este impresionante rally alcista. Pero tanto tecnica,como fundamentalmente, en el mercado de divisas no hay nada 100% seguro. Por eso siempre preferimos las operaciones a corto plazo, que se abran y cierran en el dia.

ElPracti
<Q>osea que los grandes movimientos en base a las economias reales ¿estan aun por venir?

Valeria_Bednarik
<A>Si, creo que si... mira, el mercado suele ser terriblemente cambiante, y uno tiene que aprender a adaptarse a los distintos momentos que presenta... hace un año por ejemplo la publicacion del Payroll eln Estados Unidos producia movimeintos de mas de 100 pips... hoy dia, casi que pasa desapercibido, y el mercado vuelca su atencion al diferencial de tasas entre paises... mañana... quien sabe a que prestara atencion?

Valeria_Bednarik
El tema pasa por obtener pequeñas ganancias diarias, en este revuelo de pips que vemos dia a dia

Valeria_Bednarik
Muchos operadores pretenden sacar de ada operacio 50 100 pips.. y la verdad es que no es tarea sencilla... es mucho muchisimo mas sencillo obtener 15 o 20 pips, cerrar la posicion, entrar en otra, cerrarla... a fin de dia ir a dormir tranquilo sin posiciones abiertas y sin tener pesadilllas por si el euro se va a 1,40 o la libr a 2,10

Valeria_Bednarik
Ha sido un placer estar aqui con uds hoy. Mi mail personal es vbednarik@ciudad.com.ar- Tambien pueden contactarme al msn a traves de la cuenta de hotmail valvi123@hotmail.com . Quedo a disposicion de todos uds, para cualquier pregunta que deseen realizar.

Valeria_Bednarik
Les agradezco profundamente haber participado de la sesion de hoy, y espero volver pronto. Muchas gracias y Hasta Pronto!

Moderador_FXstreet
Gracias Valeria y hasta pronto.

Moderador_FXstreet
Muchas gracias por vuestra atención, sólo recordaros que mañana, a les 15,30 GMT tenemos sesión con Facundo Molina.

Moderador_FXstreet
Podéis registraros aqui: http://spanish.fxstreet.com/en-vivo/sesiones/sesion.aspx?id=637f4453-d8ed-460f-a5c3-2c3660ceee3e