Experto: Adrian Aquaro, Director de Trader College LLC y True Market LLC
Temas tratados:
- Interpretación
- Mercado y estrategia
- Triggers
- Optimización
¿Quién es Adrian Aquaro?
Adrian Aquaro lleva tres años como trader, especializado en el Mercado Internacional de Cambio y trabajando como Introducing Broker para el mercado latinoamericano. Él dirige True Market Services LLC y también es el director de Trader Collage LLC. Adrian Aquaro tiene una amplia experiencia en el área educativa del mercado Forex, lo que le ha llevado a ser un líder en esta rama particular del mundo de las divisas.
Material para la sesión:
Historia y conceptos generales
Introducido por Gerald Appel, la Convergencia y divergencia entre medias móviles (MACD) es un indicador tradicional, sencillo y confiable. MACD utiliza los promedios móviles dentro de su formula, Es un indicador abierto por lo que las zonas de sobrecompra y sobreventa son relativas a sus máximos y mínimos anteriores
Proporciona una medida sensible de la intensidad del sentimiento del mercado y proporciona pistas tempranas a la continuación o a la revocación de la tendencia. Según Appel, este indicador es particularmente confiable en señalar puntos de entrada después de una declinación aguda. El indicador de MACD se puede aplicar al mercado de acciones en su totalidad y últimamente también lo recomienda, claro, para el mercado de divisas.
La dinámica de su formula proviene de restar el promedio móvil mas largo del mas corto. Tiene una línea mediatriz y se le aplican los criterios interpretativos de los indicadores abiertos con las particularidades que vamos a detallar.
Formula
Macd = 26 EMA – 12 EMA = “ X “
Signal Ema de 9 periodos sobre la anterior diferencia “ X “
El fórmula más usada de MACD "estándar" es la diferencia DE 26 sesiones EMA y los promedios móviles de 12 sesiones EMA
Usar promedios móviles más cortos producirá un indicador más rápido, más sensible, mientras que usa promedios móviles más largos producirá un indicador más lento, pero menos propenso a dar señales falsas. Para nuestros propósitos en este seminario, el 12/26 MACD tradicional será utilizado para las explicaciones.
Más adelante en aplicaciones del indicador, trataremos el uso de diversos promedios móviles en el cálculo del MACD.
De la diferencia de los dos promedios móviles 26-12, se puede construir un histograma (barras perpendiculares por debajo de cero (-) y por encima de cero (+) , - sesiones el 12 EMA es el más rápido y el 26-sesiones EMA es el más lento. Generalmente, una EMA de 9 sesiones de MACD a que la denomina Signal, completa la formula y es la línea más lenta y se construye como una EMA de las diferencias 12 - 26 EMA en cada cierre de sesión computada.
Modalidad histograma:
El significado del histograma es detectar la diferencia entre ambas líneas 12 y 26, cuando el histograma se encuentra por encima de Cero y comienza a decaer entonces estamos en presencia de un debilitamiento de la tendencia al alza o perdida de momento , en el caso contrario cuando el histograma se encuentra por debajo de la línea Cero y abre por encima de ella estamos ante un comienzo de las compras y un debilitamiento de la tendencia bajista o su perdida de aceleración . También cuando el histograma se encuentra por encima de y la línea Signal entendemos que es un indicio del comienzo del movimiento bull y cuando el histograma penetra hacia abajo la línea Signal , estamos en presencia de un valor sobrevendido o comienzo del cambio bearish.
Modalidad Línea
Una señal al alza ocurre cuando la línea de MACD ( diferencia entre 12 y 26) se mueve o cruza sobre de su EMA de 9 sesiones y si ocurre una cruce a la baja , MACD se mueve debajo de su EMA de 9 días.
Haga click en la imagen para aumentar
Modalidad comparada
Utiliza los cruces de las EMA 12 y 26 dentro del grafico de precios o dentro del grafico del MACD y sirve como señal o filtro de los datos proporcionados por el grafico MACD.
Haga click en la imagen para aumentar
¿Que mide el MACD?
MACD mide la diferencia entre dos promedios móviles. Un MACD positivo indica que el 12 EMA está negociando sobre el 26 EMA. Un MACD negativo indica que el 12 EMA está negociando debajo del 26 EMA.
La señal Típica sucede cuando la línea de Cero es cruzada por el histograma, ó por la línea Signal (EMA de la diferencia – Lenta) , o por ambos al mismo tiempo o con intervalos breves.
Es de notar que para el sistema la línea media “Cero” es una base de soporte o resistencia, por lo que una vez penetrada y con los filtros adecuados es una señal de ingreso al mercado.
SSMACD
MACD genera señales bull
4 criterios principales:
1. Divergencia Alcista
2. Cruce media móvil
3. Cruce sur-norte de la línea central
4. Sobrecompra y Sobreventa.
Haga click en la imagen para aumentar
Combinar señales
Aunque algunos traders pueden utilizar solamente una de las señales que desarrollaremos para tomar una posición , recomendamos usar una combinación , ya que puede generar señales con mayor probabilidad, tal como surge del cuadro que antecede.
Divergencias
Una divergencia BULL ocurre cuando MACD comienza a avanzar hacia arriba y EL PRECIO, continua aún realizando mínimos .Las divergencias positivas ( bull) son probablemente solo un indicio y no son triggers de mercado, por lo que no deben tomarse como interpretación aislada y única , pero generalmente conducen a los movimientos más grandes.
Cruce Media Móvil Bull
Haga click en la imagen para aumentar
Para el caso que Ud, utilice el cruce de ambas medias móviles 12 y 26 sobre el grafico , debe saber que son probablemente las señales más comunes y por si solas menos confiables. Las cruces del promedio móvil se utilizan a veces para confirmar una divergencia positiva. En la figura que se observa arriba vemos como hubo un curce de EMAs , que sin embargo no fue convalidado por la línea Signal que cruza en sentido Norte – Sur es decir a la baja, dando trigger inverso al de la primera señal, en este caso la señal mas fuerte es sin duda la Signal cruzando “ 0 “, que es el disparador natural del indicador. En este caso siempre es necesario confirmar mediante algún filtro las señales generadas por los cruces de las EMAs.
Es a veces prudente aplicar un filtro del precio a la cruce media móvil para asegurarse de que se sostendrá. Un ejemplo de un filtro del precio sería comprar si el histograma quiebra sobre Signal EMA de 9 sesiones y permanece arriba por dos cierres consecutivos. La señal de la compra entonces comenzaría en el final de la segunda sesión.
Haga click en la imagen para aumentar
Cruce Bull o De la Zero Line
(válido para cruces Bear o a la baja)
Un cruce bullish de la línea central ocurre cuando Signal se mueve sobre la línea cero y en territorio positivo. Ésta es una indicación clara que el momento del mercado ha cambiado de negativo al positivo, o de bearish a bullish. Después de una divergencia positiva y de una cruce media móvil al alza (norte – sur) , el cruce de la línea central puede actuar como señal de confirmación ( Trigger) . De las tres señales, el cruce de la línea de Cero es la mas segura.
Haga click en la imagen para aumentar
En la grafica que antecede observamos como un cruce de la “ Cero Line” cercano al 25 de julio de 2005 en el par Aud-Usd, da una señal short , culminando una anterior señal bull y posteriormente en 28 de Julio de 2005, detallado con color amarillo, encontramos una señal- Trigger bull, las flechas indican las posibles salidas de las señales ya que el histograma se encuentra por encima y / o por debajo de la línea Signal respectivamente, indicio de debilitamiento de la tendencia dominante en esos momentos y de un inminente cambio.
Zonas de Sobrecompra y Sobreventa ( válido para Bull y Bear)
Al ser un indicador abierto no existen zonas taxativas de sobrecompra y sobreventa, como por ejemplo las diagramadas por el RSI, 70/30, de modo que es tarea del analista tratar de delimitar dichas zonas.
El primer método es relativizar las zonas: consiste en trazar líneas del tipo soporte o resistencia usando los picos anteriores de la grafica del histograma, para que en el futuro nos den valores de referencia del comportamiento de los precios. Veamos un ejemplo:
Haga click en la imagen para aumentar
En el Par USD-CHF grafico de 15 min. , podemos observar como trazando una línea de resistencia sobre el valor 0.0010 , que pase por máximos significativos del indicador , ha sido efectiva como resistencia para servir de referencia a los valores de precio en sobrecompra, nótese que cada vez que el indicador alcanza esos máximos el precio tiende a bajar, con la excepción del rompimiento sobre el centro del grafico que alcanzo valores de 0.0026 dentro del indicador y que accionará hacia el futuro como resistencia 2 para el caso que el indicador quiebre 0.0010.
En el mismo sentido la zona de – 0.0012 como extremo a la baja, cada vez que sea alcanzada por el indicador el precio tendera a considerarlo como un mínimo de reacción y tenderá a accionar al alza.
El segundo método es considerar zonas de exclusión cercanas a la línea de “0” y monitorear el comportamiento del histograma respecto a la línea Signal del indicador.
Este procedimiento requiere que tracemos una banda intermedia en valores de + 0.0005 y – 0.0005 y considerar los ingresos por dentro de la línea Signal del histograma como indicio de sobrecompra y sobreventa, veamos como funciona. ( ejemplo y medidas para gráficos de 1 hora)
Haga click en la imagen para aumentar
Observamos las líneas punteadas + / - 0.0005 que son las que delimitan la zona de exclusión, pero ¿Que excluiremos? , no tomaremos en cuenta los pasos del histograma por encima o debajo de la línea Signal dentro de ese campo, ya que entendemos al MACD como un indicador de tendencia y que necesita una rango de amplitud importante entre los precios que computa su formula. Esto es, el indicador en cualquiera de sus variantes tenderá a colocarse tangencial a la línea “0 “, toda vez que el mercado se encuentre lateral o flat. Un mercado con poca direccionalidad o amplitud no es propicio para operar con MACD, por lo que eliminaremos los cruces que estén dentro de la zona de exclusión y no los contemplaremos para operar.
Ahora bien todos los cruces del histograma sobre (bull) o por debajo (bear) de la línea Signal que estén fuera de la zona de exclusión serán indicios de mercados sobrevendidos en el primer caso y /o sobrecomprados en el segundo, tal como se muestra en la grafica que antecede con los círculos en color negro. Se entiende entonces en esos casos que el mercado esta perdiendo ímpetu o momento respecto de la tendencia hasta entonces dominante y es mas que probable un cambio direccional de la misma.
Esta Técnica conjuntamente con la anterior que fija zonas relativas de sobrecompra y sobreventa deben interpretarse complementariamente.
MACD genera señales bearish a partir de 4 reglas.
Estas señales son similares y simétricas con las señales bull
1. Divergencia BAJISTA
2. Cruce media móvil bearish
3. Cruce bearish de la línea central
4. Zonas de sobrecompra, sobreventa. Ver titulo sobreventa Bull.
Divergencia BAJISTA
Una divergencia BAJISTA se forma cuando la línea directriz del PRECIO avanza o se mueve lateralmente o hace picos sucesivos mas altos y LA directriz DEL MACD declina en el sentido opuesto.
La divergencia Bajista en MACD puede tomar la forma de una línea declinante que une máximos del histograma a la baja o una recta cada vez más baja, este tipo de señales son confiables y pueden advertir un pico y una retirada de la demanda, sin embargo como siempre propiciamos, hay que combinar varias señales para llegar a un grado alto de probabilidad en cada operación.
Haga click en la imagen para aumentar
El Gráfico del GBP/USD demuestra una divergencia negativa o cuando el precio formó dos picos sucesivos al alza (ver recuadro) y la acción del MACD una directriz bajista en el histograma, con aperturas de las barras del histograma por dentro de la línea signal. Esto era una divergencia negativa o bajista algo evidente y señalado que el movimiento comenzaba a desacelerarse y comenzaba a menguar la demanda. Algunos días más adelante, el par rompió su línea de tendencia a la baja y MACD anticipo el cambio.
Hay dos medios posibles de confirmar una divergencia negativa. Primero, el indicador puede formar un punto bajo o más bajo cuando el precio sigue subiendo. Éste es análisis tradicional del pico-y-canal aplicado a un indicador.
En segundo lugar, entonces lo comentado respecto del histograma cerrando sucesivamente por debajo de la línea signal (EMA 9 / dif 12-26)
Cruce media móvil bearish
La señal más común para MACD es la cruce media móvil en la modalidad de dos líneas. Una cruce media móvil bearish ocurre cuando la línea MACD cruza debajo de su EMA. 9 sesiones Como tal, los cruces del promedio móvil se deben confirmar con otras señales para evitar lecturas falsas.
Haga click en la imagen para aumentar
Sin embargo, si MACD ha sido negativo por muchas sesiones, produce una roturas sobre cero y luego quiebre nuevamente hacia abajo, puede ser visto solo como una corrección de la tendencia bajista.
Es importante tener presente en este punto que la línea media del indicador representa un soporte o resistencia matemático y que su quiebre pude dar lugar a posteriores pullbacks o rebotes, por lo que es aconsejable utilizar un buen filtro, como por ejemplo uno de porcentuales de precios. Por ejemplo si Ud. trabaja con grafico de hora y la amplitud media de cada sesión por ejemplo es de 30 puntos, aplicar el criterio de sumar de un 20% del promedio de amplitud al precio de quiebre de la línea de Cero seria lo mas conveniente para evitar señales falsas. Es decir ingresar al mercado después de haber pasado el filtro y luego de un cierre encima del mismo del grafico menor inmediato al que este usando, para el ejemplo examine de Grafico de 1 hora, el cierre por encima del precio filtrado en grafico de 30 minutos.
Para juzgar la significación de un cruce de la línea central, el análisis técnico tradicional se puede aplicar para ver si ha habido un cambio en tendencia, ver explicación detallada en el punto: Cruce de medias móviles
Algunas Ventajas
Una de las prerrogativas de MACD es que incorpora aspectos de la aceleración y de la tendencia en un movimiento. Como indicador de MA sigue eventualmente los movimientos de la tendencia dominante y esto en algunos casos lo convierte en un indicador con retrasos. Pero usando promedios móviles exponenciales, en comparación con promedios móviles simples, algo del retraso ha sido mejorado.
MACD tiene la capacidad de presagiar movimientos, a través de la interpretación correcta de sus divergencias. Las divergencias pueden ser factores dominantes en un cambio de la tendencia. Esto puede servir como alarma para que Ud. tome algunos beneficios en posiciones al alza, o para que los operadores mas agresivos consideren iniciar una posición a la baja.
El dispositivo de Promedios utilizado en el MACD se puede adaptar para cada par de divisas, acciones, o índices. Para los gráficos de más largo plazo, diarios o semanales, un sistema más rápido de promedios móviles ejemplo 8-21-8 puede ser apropiado. Para la circunstancia en que el mercado esté muy volátil, EMAs más lentas pueden ser necesarios para permitir alisar los datos.
Gerald Appel recomienda 8-17-9 MACD para generar señales de la compra y 12-25-9 MACD para confirmar una señal de venta para una acción o valor, que ha tenido un movimiento bullish fuerte.
Palabras finales
Desde que Gerald Appel desarrolló MACD, han aparecido centenares de indicadores nuevos. Mientras que muchos indicadores han caído en desuso, MACD es un oscilador que ha estado presente en la pantalla de los operadores a prueba del tiempo. La eficacia de MACD variará para los diversos valores examinados y mercados. Las longitudes de los promedios móviles se pueden adaptar o a un mercado particular o a su tolerancia al riesgo. Como con todos los indicadores, MACD no es infalible y se debe utilizar conjuntamente con otras herramientas técnicas del análisis. Como por ejemplo un indicador de ciclo como el estocástico o el CCI.
Últimos comentarios