Experto: Valeria Bednarik, Analista en Molfx
Temas tratados:
- Análisis técnico
- Tendencias de las divisas
¿Quién es … Valeria Bednarik?
Valeria Bednarik es Contadora Publica de la Universidad del Salvador,
dedicándose particularmente a finanzas y administración; hace ya más de
dos años comenzó a especializarse en el análisis de mercado,
particularmente en lo que se refiere a divisas. Actualmente, maneja una
importante cartera de clientes a través de IFX Markets Inc., Boston, y
colabora en la educación y entrenamiento de operadores junto a Trader
Collage.
Material para la sesión:
Buenos días,
bienvenidos a este panorama semanal del Mercado internacional de
divisas.
A
continuación, vamos a hacer un repaso de los indicadores
macroeconómicos más
importantes de la semana, y luego continuaremos con un panorama
técnico, de cada uno de los pares principales:
FUNDAMENTAL:
Desde
el punto de vista Fundamental, y comenzando con ESTADOS UNIDOS, lo
informes macroeconómicos mas destacables comenzaran mañana,
Martes 27, a las 10 del este, con la publicación de la
Confianza del Consumidor, que se espera en 92.0 puntos, comparado con
los 95.6 del mes anterior, lo que implicaría una caída
en la misma.
El
miércoles 28, a las 8.30 del este, se conocerán
las Ordenes de Bienes durables, que se esperan con un importante
incremento de 0.5% con respecto al negativo -1.7% del mes anterior.
Sin embargo, la atención se centrara como siempre en el
informe de las 10.00 del este, las Ventas de Hogares Existentes, que
se espera con una leve baja, a 5.00M para el mes de Octubre, cuando
el mes anterior se vendieron 5.04 M. Luego a las 10.30, siempre del
este, se publicarán los inventarios semanales de petróleo,
aunque este informe no suele producir grandes impactos en el mercado.
Y Finalmente a las 14 del este, se publicara el LIBRO BEIGE de la
FED, que es un resumen de las condiciones económicas y
financieras de cada uno de los 12 distritos de la reserva federal,
muy importante ya que es uno de los reportes que utiliza la FOMC para
tomar sus decisiones de política monetaria.
El
jueves 29, a las 8:30 del este, la publicación del Producto
Bruto Interno para el tercer trimestre será de vital
importancia ya que se espera alrededor de
4.9% contra .9% el mes anterior, cifra que hincaría expansión
económica. A esa misma hora, se conocerán también
los pedidos semanales de desempleo, cuya previa es de 330 Mil, cifra
nada favorable para la economía americana. Finalmente, a las
10:00 se publicará la venta de Hogares nuevos, que también
se esperan a la baja, 750 mil, contra 770 mil en mes anterior.
Para
finalizar con Estados Unidos, el viernes 30, se publicará a
las 8:30 del este, el detalle de Ingresos y Gastos personales, que se
esperan sin cambios, y junto a ellos, el PCE siglas en ingles, para
Gasto Personal de Consumo, dato que, al representar el consumo de las
2/3 partes del crecimiento en Estados Unidos, influye directamente
sobre la inflación y el crecimiento; este indicador se espera
en 0.2%, es decir sin cambios respecto del mes anterior: pero un
incremento en el mismo, indicaría un aumento en la inflación,
aunque no seria tan grave, como una baja, que nos llevaría por
el camino de la recesión que es lo que mas se teme hoy en
relación a la economía americana. A las 9.45, se
conocerá el índice de producción manufacturera
de Chicago, que se espera en 50.5 con una previa de 49.7: como todos
estos indicadores, sabemos que una lectura, por encima de 50 es
positivo para la economía, ya que indica crecimiento. A las
10.0 se conocerán los gastos de construcción,
que se esperan por debajo del mes anterior (-02% contra 0.3%
positivo) y finalmente a las 10.30, podría afectar el mercado,
el discurso que es Sr. Poole, miembro de la Reserva Federal dará
en un Instituto de Economía de Washington.
En
cuanto a EUROPA, también será una semana movida desde
el punto de vista macroeconómico, comenzando mañana
martes 27 con el Índice e Precios al
consumidor en Alemania, que se espera levemente a la baja 0.1% contra
el 0.2% del mes anterior, y a las 4:00 del Este, se publicara la
encuesta IFO de ese mismo país, con respecto a Cima de
negocios, situación actual y expectativas, todo los cuales se
esperan levemente a la baja con respecto al mes anterior, lo que
podría influir negativamente en el Euro. Pasamos al jueves 29,
cuando a las 2.00 del este se publicara en Inglaterra, la cifra
referente a los precios de viviendas, que se esperan levemente a la
baja: como sabemos, la crisis del sector inmobiliario, esta afectando
de manera importante a este país, por lo que no será un
informe menor; más tarde, a las 4.30, siempre del este, se
conocerá en este mismo país la cantidad de hipotecas
aprobadas, que también se esperan a la baja, 95 mil contra 102
mil el mes anterior, y el Suministro de Dinero.
Finalmente
el Viernes 30, a las 2.00 del este, tendremos las Ventas minoristas
en Alemania, que se esperan levemente a la
baja en su lectura mensual (-0.4% contra 1.6% del mes anterior),
aunque con un incremento en su lectura anual de 0.1% contra 2.2 % el
mes previo; a las 5:00 del este, tendremos un estimado para la Euro
zona del Índice de precios al consumidor, esperado con un leve
incremento, y a esa misma hora, también para la Euro zona, se
publicará el Producto Bruto interno para el 3 trimestre,
esperado sin cambios.
Para
terminar con la parte de informes, diremos que en JAPÓN los
informes mas relevantes de la semana, serán: el lunes 26 a las
18:50 del este los precios de servicios corporativos en su lectura
anual, esperados con un leve incremento a 1.5% de 1.4% el numero
anterior, el miércoles 28, también a las 18:50 del este
se publicará la Producción Industrial esperada con una
importante alza tanto en su lectura mensual como anual, y finalmente
el jueves 29 a las 18.30 del este se
publicara el Índice de Precios al Consumidor de ese país,
esperado con un leve incremento.
TÉCNICO:
Pasemos
ahora al análisis técnico de los pares principales:
En
cuanto al par Euro/Dólar, comenzó la semana cotizando
alrededor de 1.4825 y a pesar de encontrarse sobrecomprado en
gráficos grandes, el par mantiene su tendencia alcista: viendo
gráficamente los distintos indicadores técnicos, vemos
que no existen aun señales de reversión de ningún
tipo: el indicador de momentum se mantiene al alza, las distintas EMA
y MA así lo confirman, y existen claros patrones de vela para
analizar en gráficos diarios. De quebrar la zona de 1.4905 el
par puede continuar hasta el hasta ahora máximo histórico
en la zona de 1.4967, seguido del importante valor psicológico
1.50. De todas maneras, y a pesar de que es probable ver un rebote en
esa zona, no creemos que el par se detenga abruptamente al llegar a
ese valor: quiero decir: hasta tanto no veamos claras señales
de reversión la tendencia sigue siendo alcista por lo que el
siguiente precio a considerar, será la zona alrededor de
1.5040, numero Gann, seguido de la zona alrededor de 1.5085, y
finalmente 1.5112, 161.8% del rally fibonacci 1.4125/1.4751.
En
cuanto a los soportes, mas importantes,
encontramos primero la zona alrededor de 1.4810, seguido de 1.4775
importante zona de mínimos que de ser quebrada, llevara al par
a la zona de 1.4730, línea de tendencia alcista en grafico
diario. Una confirmación por debajo de este punto, podría
profundizar la corrección hacia la zona de 1.4680/90 seguido
de 1.4630, 1.4581 y finalmente 1.4525.
Siguiendo
con la libra esterlina, la misma muestra
también una clara tendencia alcista en gráficos
mayores, cotizando actualmente alrededor de 2.0700: por encima de
2.0762, el par podría recuperar momentum, y continuar hacia la
zona de 2.0810, seguido de 2.0875, zona de importantes máximos,
2.0905, que de ser quebrado, no encontrara importantes resistencias
hasta la zona de 2.0970/80, seguido de 2.1030, la zona de 2.1075 y
finalmente el máximo de las ultimas décadas en 2.1161.
En
cuanto a los soportes, tenemos 2.0618,
seguido de la zona alrededor 2.0560, línea de tendencia
alcista diaria. Una confirmación con apertura de vela diaria
por debajo de la misma, podría llevar al par primeramente a la
zona de 2.0515, seguido de 2.0450, fuerte zona de soporte, y
finalmente hacia 2.0400, línea de tendencia semanal, que no
consideramos de difícil superación por el momento, por
lo que podremos esperar un rebote al alza, en caso de alcanzarla.
En
relación al par Dólar/Yen, la
divisa nipona continua con su fuerte recuperación, por lo que
vemos al par cotizando claramente a la baja, habiendo alcanzado un
máximo de 2 años en el punto 107.52. Cotizando
actualmente en la zona de 108.40, el par deberá quebrar el
primer soporte de importancia la zona alrededor de 108.00, para
continuar hacia ese mínimo antes nombrado, en 107.52.
Superado el mismo, el siguiente soporte se encontrará en
107.08, seguido de la zona alrededor 106.50 y finalmente 105.90.
Dado
el estado de sobre venta en gráficos grandes, de producirse
alguna corrección, nos
encontraremos, hacia arriba, con una primera resistencia alrededor de
108.75, línea de tendencia bajista, y máximo del día
de hoy. De confirmar sobre este punto, en par podría continuar
la corrección al alza, primeramente hasta 109.15, 38.2 % del
rally Fibonacci 111.67/107.52, seguido de la zona alrededor de
109,55, 110.05, 61.8% del mencionado rally, que de ser quebrado,
cambiaria la tendencia a corto plazo del par, llevándolo hacia
110.56, y finalmente hacia 110.90.
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